个人投资者的弯路：信息流、工具箱与阅读笔记

这里总结了从2018年以来一个工程师的个人投资学习路径，包含平日订阅的信息流、常使用的工具箱以及入门的阅读笔记。中间走了很多弯路，希望给大家参考。

历史版本

1. 2020.05.13初版
2. 2021.12.20梳理关注的公众号
3. 2022.1.7更新21年的书籍

比特币

文章

1. 比特币白皮书
2. 稳定数字货币手册-朱尘
3. How to DeFi
4. 个人总结：区块链初探

交易所（已不让大陆用户进行交易）

1. 火币
2. OKEx
3. 狐狸钱包

意见领袖

准则

1. 关注长期价值，深度分析
2. 低频更新，不写水文蹭热点
3. 不随波逐流，独立思考，在正确的时间点能对市场进行客观分析
4. 有一定的研究体系，有著书更优
5. 限制在一定数量，及时更新，优胜略汰

关注

以下整理以微信公众号为主，之后会更新雪球、微博的优质输出者。未来考虑用rss的方式集中阅读，提高效率。

1. 新股
   1. 格隆汇新股：A港股ipo信息；公众号（抛弃？）
2. 日更指标
   1. 无名猎手：每日市场观察、理解，中短线机会梳理；公众号
   2. 银行螺丝钉：指数估值表日更，基金定投，投资心理按摩（深度不够）；公众号、微博
   3. 金牛远望号：定投，市场热度指标，总是能在正确的时间点客观分析市场；公众号、微博、雪球
3. 宏观
   1. 经济机器；公众号
   2. 丁昶：经济学、热点、深度；公众号（小鲜传）
   3. GlassEye：期货、周期；公众号
   4. 沧海一土狗：宏观研究；公众号
   5. 咩咩说：宏观研究；公众号、微博
   6. 半夏投资：李蓓，宏观对冲；公众号
   7. 付鹏的财经世界：付鹏，东北证券首席经济学家；公众号、微博、雪球
4. 投资理论
   1. 陈立峰：更新频繁，但不蹭热点；公众号（知易行难选企业&以估值为中心高抛低吸）、抖音
   2. 投资聚义厅：投资框架，更新非常不频繁
   3. 凌鹏：历史复盘，读书笔记，远离热点，行业策略，《策略投资方法论》作者；公众号（凌鹏的策略随笔）
   4. 有限次重复博弈：读书总结、交易策略测试；公众号、微博
   5. 思想钢印：私募李刚，投研体系，估值方法；公众号、雪球
   6. 唐书房：A港股实盘，自由现金流估值，深入解读持仓公司；公众号
   7. 陈嘉禾：财经作家，投资方法论；公众号（陈嘉禾的研究）、雪球（陈嘉禾）、微博（陈嘉禾的研究）
   8. 付羽投资笔记：付羽，明己投资基金经理，独立思考市场；公众号、微博（付羽投资笔记）、雪球（付羽投资笔记）
   9. 红与绿：总结各个大佬的投资方法论；公众号、雪球
5. 低风险
   1. 集思录：套利技巧，热点讨论；公众号、网站
   2. 盛唐风物：可转债、价值投资底仓打新、套利、每日溢价偏离数据；公众号、雪球、微博
   3. 饕餮海投资：可转债、套利、现金管理；公众号
   4. 安道全：《可转债魔法书》作者；公众号（安道全工作室）、微博（作者安道全）
   5. 小卡叔的杂货铺：可转债、套利、沟通技巧；公众号
6. 基金
   1. 投资人记事：基金经理访谈，投资思想阐述
   2. ETF拯救世界：基金定投，150份实盘；公众号（长赢指数基金）、微博
   3. 二鸟说：研究基金经理；公众号、雪球、微博
   4. 大众宽客：基金量化研究；公众号
7. 深度
   1. 拆哪儿：深度分析，股东穿透，透过现象看本质；公众号、微博
   2. 远川研究所：公司商业模式深度分析
   3. 晚点：公司商业模式深度分析
8. 人生哲学
   1. 老喻：人生算法的作者，哲学思辨；公众号（孤独大脑）、微博
   2. 人神共奋：个人成长；公众号
   3. 孟岩：且慢创始人，投资实证；公众号
   4. 水库之声：毒舌又独立的思考；公众号
   5. 梁孝永康：投资、读书，脱离世俗；公众号、微博、雪球（梁孝永康2017）
9. 房地产
   1. 一代良民：京津冀房产、贷款；公众号、微博（京城北先生）
   2. 房世子：房产政策研究；公众号
   3. 地产知识橘：房产公司、供地研究；公众号
   4. 京房字：北京供地，地铁建设；公众号
10. 医药
    1. 小北读财报：消费、医药行业财报分析；公众号、雪球
    2. 价值投资为王：医药、半导体、消费；公众号
    3. 哈特芒奇：医药；公众号、雪球
    4. 医药投资部落格：医药行业，摘抄比较多；公众号
    5. 阿基米德Biotech：专注生物医药投资分析；公众号、雪球、微博
    6. 李秋实：熙德博远资本创始合伙人，曾任国泰君安首席医药分析师；一二级市场医疗产业发展长期机会；公众号（熙德观点）、雪球（李秋实医药投资）
    7. 安娜酥：医药行业；公众号、雪球（999875ass）
    8. 苯杰明陈：医药行业、宏观解读；公众号
11. 其它行业个股分析
    1. 投研帮：各行业机会梳理，干货在知识星球，评论区解读股票，提示买点；公众号、雪球
    2. 马靖昊说会计：会计科目解读，上市财报分析；公众号、微博、雪球
    3. 奔波儿霸研究室：宏观，热点分析，小盘股独立分析；公众号（奔波儿霸研究室）、雪球（w奔波儿霸）
    4. 小七滚雪球：A港股实盘，十多只股票配置，定期财报解读；公众号、雪球、微博
    5. 安福双：专注北交所、新三板；公众号、雪球、微博
    6. 未来加电站：投研帮小号，专注新能源产业链；公众号、雪球、微博
    7. 小龙女的投资哲学：低频，各行业机会、策略；公众号、雪球
12. 其它
    1. 足球之路：足球技巧教学；公众号

国内优秀卖方分析师

APP

1. 市值风云：行业公司分析，有深度，财报质疑（搜索行业专题有惊喜）
2. 集思录：论坛讨论，套利技巧，宏观讨论
3. 萝卜投研：公告，财务数据整理
4. 微信搜索：有时候在微信搜索干货还比雪球的精华tab多

网页

持仓记录

1. 雪球网：统计组合运行情况

个股数据

1. 亿牛网：历史市盈率、市净率
2. rimvalue：基本面量化
3. 乌龟量化：个股指标分析数据齐全，需要会员
4. 理杏仁：类似乌龟量化，画图功能很强大，需要会员，时长已用完
5. 仓位在线：十大股东
6. 投资数据网：市场数据指标，估值模型，基本面，关注个股的公告汇总，非常齐全；需要会员，会员已充
7. 财报说：个股财报可视化，简单估值分析，选股对比；需要会员，时长已用完
8. koyfin：全球市场个股数据，丰富的指标；用于查询EV/EBITA

选股

1. i问财：用自然语言选股
2. 东方财富网-增发股一览：市场定增情况
3. 东方财富网-外资持股：外资持股比例查询
4. 东方财富网-AH比价：AH比价
5. 东方财富网-并购重组：并购重组

可转债

1. 投资数据网：持有的转债的价格、溢价率、双低值排序
2. 集思录：可转债数据、基金溢价率、AH比价
3. 富投网：可转债数据

宏观数据

1. CEIC：宏观微观经济数据
2. 温州指数：民间借贷利率数据

仓位管理

1. 集思录-新股市值配置：新股市值配置建议
2. 格雷厄姆指数-投资数据网：低于2，是个比较好的沪深300卖点
3. 股债收益模型-投资数据网：低于2.5，是个比较好的沪深300卖点

其它

1. 清科研究：创业公司融资信息
2. 巨潮资讯网：A港股上市公司财报
3. 中国理财网：查询理财产品资质
4. 爱企查：查公司

入门教程

基金

1. 指数基金投资指南（2018-11），指数基金入门书籍，这里是读后总结
2. 赢得输家的游戏（2020-4-13），战胜市场几乎不可能，对于个人投资者最好的投资策略是投指数基金etf。但是至今主动投资在中国依然有效。
3. 让时间陪你慢慢变富（2020-1-15），定投改变命运

经济学

1. 华尔街（2019-6-12），把两百多年来现代金融过了一遍，强调了金融市场的集资作用。
2. 货币（2019-6-19），和华尔街类似，这部也是央视的纪录片，可见央视的纪录片还是很优秀的。基本弄清了税收、债券、货币的关系
3. 新中国十次周期性经济危机（2020-6-6），把中国近现代史从经济的角度重新过了一遍，看到了很多跟历史教科书上不一样的观点。个人观后感：近代史新视角：新中国十次周期性经济危机
4. 重读资本论-王德峰（2021-1-23），抽象劳动统治具体劳动，交换价值的增殖支配使用价值的生产，整个社会唯心主义，脱离大地。王德峰老师风趣幽默，引人入胜。这里是笔记：重读资本论-王德峰
5. 置身事内 : 中国政府与经济发展（2021-11-23），本书用很浅显的语言讲述了政府各种政策背后的逻辑，思路清晰意犹未尽。发展经济学的核心就是理解发展过程，因此必须理解初始条件和路径依赖，对“历史”的延续性和强大力量心存敬畏，对简单套用外来理论心存疑虑。读书笔记：理解政府的行为逻辑：读《置身事内》
6. 北大国情报告 : 在朗润园读懂中国（2019-1-21 ），这是一本偏宏观的书，成书于2015年，书中有很多东西被应验，思考方式值得借鉴，写了一篇读书笔记：读《北大国情报告》

可转债

1. 可转债投资魔法书（第2版）（2019-9-30），这是安道全早期写的一本书，总结了一些可转债方面的一些基础知识，适合可转债小白

小白书

1. 小岛经济学（2018-3-29），奥地利学派经典的经济学观
2. 看懂财经新闻的第一本书（2019-7-30），学到了远离杠杆远离做空。
3. 富爸爸，穷爸爸（2019-04-25），让金钱为我们工作
4. 白领理财日记1（2019-04-07），普通人投资理财的例子
5. 价值（2020.10.28），网红书籍，赛道、动态护城河、企业的护城河是不断地疯狂地创造长期价值；全文鸡汤，没有把当时15年医药一级市场的惨淡投资中碰到的困难做相关描述；对于普通人来说通杀一二级市场以及参与上市公司经营是几乎是不可能的事。

会计

1. 手把手教你读财报（2019-10-4），这本书是雪球大V唐朝写的，适合财报小白，是好基友力推的。这一遍仅仅是粗读，相信以后会有更多再次阅读的机会。
2. 手把手教你读财报2（2020-3-15），银行业的入门书籍，把银行的商业模式，巴三的各种监管指标都说了一遍。
3. 企业财务报表分析-对外经贸张新民（2019-4-27），网易公开课的财务报表入门学习，这里是学习笔记

估值

1. 价值投资实战手册（2021-5-15），这是看的老唐的第三本书，写的非常浅显易懂，回答了投资中两个最大的问题：如何面对股价波动（别瞅傻子，瞅地，关注地的产出）、如何估算企业内在价值（三年后以15~25倍市盈率卖出能够赚100%的位置就可以买入，高杠杆企业打七折）。

量化

1. 量化炼金术 （2020-1-4），量化交易的入门书，把因子选股、择时、仓位控制、回测都说了一遍

房产

1. 中产阶级如何保护自己的财富（2019-11-16），这本书是欧成效大佬的书，现在游戏规则变了但还是有很多借鉴之处
2. 贝乐斯youtube，该财经大V常年关注货币流向和房地产，二嘎子村系列和房地产之非常经典
3. 中国楼市经历几轮周期了？（2021-11-09），回顾了从98年开始的楼市周期，预测22年会发生下跌、救市
4. 大资金购房解决方案（2021-09-14），全款买入，买入房子同时、注册公司。待房本和公司满足银行进件要求的时间（最短1-3个月），可直接转为抵押。5.7%的长期资金成本（原计划）变成4.5%的成本，手上还多了不少灵活现金。
5. 中考移民大揭秘！（2021-12-08），学区房、择校问题的终极解决方案
6. 为什么5年赚不到2000万？（2021-07-09），可破贷款上限：买新房、买公房、二手全款买入再抵押
7. 换贷是怎么回事？（2022-02-11），贷款玩法的几种段位
8. 吐血整理！2022年北京新房买入评级报告（2022-01-13），2022北京新盘评级

行为经济学

1. 韭菜的自我修养（2018-10-27），降低交易频率

经验篇

1. 央视财经频道《投资者说》，现在比较全的是微博上一个叫辣条的视频专辑（2019），很多价值投资者的人物访谈录，其中的很多人都变成了大V，常常被戏称为“茅台者说”

商业

1. 隐姓亿万富翁（2020-4-29），亿万富翁从零开始在异乡创业，90天内拿下100w美金的故事，不得不说富人也是有路径依赖的，对地产行业的熟悉是整个挑战的转折点
2. 一往无前（2021-4-20），小米作为人赢雷军的最后一家公司，在2011年就发掘出了米聊、手机硬件、电子商务、MIUI四个跨时代的方向，通过特有的工业设计对生态链进行全面品牌升级，小米的成功是时代性的一个缩影，大众传播、电子商务、工程师红利、互联网手机爆发缺一不可。

行业

1. 能源神话与现实（2021-10-8），对能源神话长久盛行的批判，当前的绿色能源会给电网带来更多的间歇性，转型时间会相当长，不能低估建设新能源基础设施的成本。
2. 我在碧桂园的1000天（2021-11-4），碧桂园创始人杨国强是《富甲美国》《经营未来》的狂热粉丝，发明了“成就共享”计划，让作者（财务总监）来碧桂园盘活资产提高信用评级发美元债。全文在吹杨国强的管理方法、高周转模式，但最后此书被碧桂园从市场上买绝版了。

政治

1. 文明的冲突与世界秩序的重建（2020.10.1），现代地缘政治学中的文明冲突论，从文明或种族文化冲突的视角解释冷战以后国际关系，一本96年的书完美预言了中美贸易战。
2. 香港简史（1840-1997）（2019-11-1），对比当下积极渲染仇恨的新闻和社交媒体，令我深深感到这个世界不是只有支持或反对这么简单，割裂世界的人早晚会被世界所割裂。
3. 美国陷阱（2019-6-4），当时正值华为被美国打压，在飞机场上看完了这本，深深感慨保证域外法执行的核心是美军和美元。

大师通读

1. 段永平投资问答录
   1. 段永平投资问答录（商业逻辑篇）（2021-6-10），企业家成功一次就够了，而投资家需要成功多次；先要做对的事情，努力才有用。
   2. 段永平投资问答录（投资逻辑篇）（2021-8-18），买股票就是买公司，买公司就是买公司的未来现金流折现。
   3. 个人总结：买股票就是买公司：段永平问答录摘选
2. 沃尔特·施洛斯资料集（2021-9-19），网上流传的一个pdf文集，47年职业生涯中，施洛斯取得了年复合20.1%的业绩回报，极致烟蒂、适度分散、满仓低换手虽然有一定的时代背景，但也非常值得参考。
   1. 坚持做自己喜欢的事，不要以为能赚钱就做自己不喜欢的事。
   2. 考虑自己应当如何投资时，关键是要知道自己的优势和劣势。
   3. 风险越低，睡得越香。
   4. 股市处于高位时，买入低迷的二线股。
   5. 投资时要尽可能不受情绪影响，分析判断的问题要按逻辑来，不能按照自己的喜好。宁愿买公司当下的现实，而不是未来可能的预期。
   6. 投资为了不亏钱，最好买入陷入困境的股票。
3. 彼得林奇三部曲
   1. 彼得·林奇的成功投资（2021-9-19），阐述了林奇的投资哲学、研究方法（六类股票），并鼓励散户选股。
   2. 彼得·林奇教你理财（2021-9-22），讲述了英美300多年的股票历史和股票的基本原理，以史为鉴我们能在中国的发展中找到相似命题。
   3. 战胜华尔街(典藏版)（2021-9-24），描述了麦哲伦基金的历史，并用21个例子覆盖了投资者经常投资的主要行业。
   4. 个人总结：勤奋的选股者：彼得林奇三部曲读后感
4. 格雷厄姆
   1. 聪明的投资者（2021-12-31），格雷厄姆的神作，但是看的版本翻译的比较差，有机会再读原版